央行暫停支付寶等線下條碼(二維碼)支付業(yè)務(wù)。3月13日,央行下發(fā)《中國(guó)人民銀行支付結(jié)算司關(guān)于暫停支付寶公司線下條碼(二維碼)支付等業(yè)務(wù)意見的函》,暫停線下條碼支付和虛擬信用卡兩項(xiàng)業(yè)務(wù)。央行表示,線下條碼(二維碼)支付突破傳統(tǒng)手藝終端的業(yè)務(wù)模式,其風(fēng)控水平直接關(guān)系到客戶信息安全和資金安全;虛擬信用卡突破了現(xiàn)有信用卡的業(yè)務(wù)模式,在落實(shí)客戶身份識(shí)別義務(wù)、保障客戶信息安全等方面尚待進(jìn)一步研究。另?yè)?jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道,1.央行下發(fā)的《支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》征求意見稿顯示,“支付機(jī)構(gòu)不得為付款人和實(shí)體特約商戶的交易提供網(wǎng)絡(luò)支付服務(wù)”,“支付機(jī)構(gòu)不得為客戶辦理或者變相辦理支付賬戶的透支和現(xiàn)金存取,以及融資、擔(dān)保業(yè)務(wù)”;2.央行下發(fā)的《手機(jī)支付業(yè)務(wù)發(fā)展指導(dǎo)意見》征求意見稿顯示,“個(gè)人支付賬戶轉(zhuǎn)賬單筆不超過1000元,年累計(jì)不能超過1萬元;個(gè)人單筆消費(fèi)不得超過5000元,月累計(jì)不能超過1萬元”。(21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道尚未得到官方證實(shí))
暫停而非叫停,短期波動(dòng)難阻互聯(lián)網(wǎng)金融長(zhǎng)期趨勢(shì)。央行此次暫停虛擬信用卡和線下條碼(二維碼)支付業(yè)務(wù),并非媒體渲染的叫停,暫停主因是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新突破原有業(yè)務(wù)模式,導(dǎo)致央行在業(yè)務(wù)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防控等方面存在滯后,尚待進(jìn)一步研究確認(rèn),重啟日期未定。但互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)同傳統(tǒng)金融業(yè)相結(jié)合并衍生全新商業(yè)模式的長(zhǎng)期趨勢(shì)不會(huì)改變,鼓勵(lì)創(chuàng)新與加強(qiáng)監(jiān)管并存,未來互聯(lián)網(wǎng)金融將在監(jiān)管范圍內(nèi)獲得良性發(fā)展,央行無法(也不會(huì))阻礙技術(shù)進(jìn)步與商業(yè)模式創(chuàng)新。與傳統(tǒng)零售O2O轉(zhuǎn)型密切相關(guān)的線下條碼(二維碼)支付業(yè)務(wù)被暫停一事需理性看待,央行此次暫停的是線下條碼(二維碼)支付業(yè)務(wù),并未對(duì)在線支付進(jìn)行約束,因此線下購(gòu)物、線上支付的傳統(tǒng)零售O2O模式短期將受到影響,影響程度需視央行具體監(jiān)管政策及重啟時(shí)間而定;而網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物及在線支付等線上業(yè)務(wù)基本不受影響。(因無法確定21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道的消息是否屬實(shí),所以暫不分析)
線下條碼(二維碼)支付暫停或引發(fā)市場(chǎng)對(duì)傳統(tǒng)零售轉(zhuǎn)型的反思。傳統(tǒng)渠道受到更高效的網(wǎng)購(gòu)渠道沖擊,倒逼轉(zhuǎn)型;傳統(tǒng)渠道轉(zhuǎn)型的方向?yàn)樯唐凡町惢头?wù)體驗(yàn)化。第一,商品差異化的前提是獲取消費(fèi)大數(shù)據(jù),進(jìn)而進(jìn)行前端精準(zhǔn)營(yíng)銷和后端商品調(diào)整。目前傳統(tǒng)零售獲取消費(fèi)數(shù)據(jù)的方式主要有兩種,前端在線支付模式和后端單品管理模式。1.在線支付模式依賴于互聯(lián)網(wǎng)金融搭建的線下條碼(二維碼)橋梁,通過便捷支付和大數(shù)據(jù)獲取消費(fèi)數(shù)據(jù),此種模式順應(yīng)移動(dòng)消費(fèi)大趨勢(shì)且并無排他性,但對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的依附性較強(qiáng)(喪失自主權(quán)),未來經(jīng)營(yíng)成本將會(huì)增加,央行暫定線下條碼(二維碼)支付將對(duì)以來前端在線支付模式轉(zhuǎn)型的零售企業(yè)產(chǎn)生影響。2.后端單品管理模式是傳統(tǒng)零售實(shí)現(xiàn)商品差異化的關(guān)鍵(掌握自主權(quán)),但涉及門店商品入庫(kù)出庫(kù)而需調(diào)整傳統(tǒng)聯(lián)營(yíng)模式下的業(yè)務(wù)流程,工程量浩大且其價(jià)值并未被市場(chǎng)充分認(rèn)知,此次央行暫停線下條碼(二維碼)支付并不會(huì)對(duì)后端單品管理模式產(chǎn)生影響,轉(zhuǎn)型有望深入推進(jìn)。第二,服務(wù)體驗(yàn)化的前提是物業(yè)體量、特業(yè)招商能力和商務(wù)信息化。大體量商業(yè)物業(yè)才具備體驗(yàn)化轉(zhuǎn)型基礎(chǔ)(物業(yè)重建成本過高),特業(yè)招商能力決定所能提供的體驗(yàn)化消費(fèi)類型,商業(yè)信息化能力決定體驗(yàn)化消費(fèi)的線上、線下的融合程度(線上預(yù)訂、線下體驗(yàn)),央行暫停線下條碼(二維碼)支付并不會(huì)對(duì)服務(wù)體驗(yàn)化轉(zhuǎn)型產(chǎn)生影響。綜上來看,線下條碼(二維碼)支付暫定對(duì)傳統(tǒng)零售轉(zhuǎn)型影響有限,短期影響較大的是采取前端在線支付模式轉(zhuǎn)型的傳統(tǒng)零售企業(yè),對(duì)于后端單品管理、服務(wù)體驗(yàn)化轉(zhuǎn)型的零售企業(yè)而言,影響有限。建議關(guān)注中央商場(chǎng)、友誼股份、歐亞集團(tuán)等后端單品管理的零售公司,規(guī)避其他前端在線支付模式的零售轉(zhuǎn)型公司。
